🚀 Haftalık Kripto Piyasa Haberleri, 30 Ekim 2023 📈
Haftalık Kripto Piyasa Özeti
📊 Kripto piyasa duyarlılığı, Bitcoin’in 69,000 dolarlık tüm zamanların en yüksek seviyesinden bu yana en yüksek noktada.
📈 Bitcoin piyasa hakimiyeti, bir sonraki yarılanma etkinliğine yaklaşırken 2.5 yılın en yükseği olan %54’e ulaştı.
📜 İngiltere, suçlu faaliyetlerde kullanılan kriptoyu el koyma yasasını sonunda yürürlüğe koydu.
🏛️ FTX davası: Sam Bankman-Fried, jüri olmadan ifade veriyor, FTX kararlarının yasal tavsiye üzerine hareket ettiğini iddia ediyor, “FTX depozitolarını Alameda üzerinden almanın yasal olduğunu düşünüyordum.”
🇹🇼 Tayvan, kripto yasasını Parlamento’ya sunuyor.
💰 MicroStrategy’nin devasa 158,245 BTC stoğu artık resmi olarak 30,000 doların üzerine çıktığında karlı.
🏦 Binance, “dünya türevler polisi olmaya çalışmak” için komisyonu eleştirerek CFTC dava reddini arıyor.
📃 SEC, yanlış yatırım açıklaması nedeniyle BlackRock’a 2.5 milyon dolarlık bir ceza kesiyor.
💳 Mastercard, MoonPay ile Web 3 ödeme hizmetleri sunmak için işbirliği yapıyor.
💥 Kripto yükselirken “Muhteşem yedi” hissesi 280 milyar dolar düşüş yaşadı – COVID-19 pandemisinin başlangıcından bu yana en kötü performans.
📈 Üçüncü çeyrekte ABD ekonomisi, resesyon beklentilerine meydan okuyarak %4.9 büyüdü.
🏦 Avrupa Merkez Bankası, mevcut faiz oranlarını değiştirmeme kararı aldı.
🇨🇦 Kanada Merkez Bankası, sürekli yüksek enflasyonu görüyor ve “şahin” bir tutum sergiliyor.
Piyasa Öne Çıkanları
🌍 Jeopolitik
🇮🇱 İsrail kuvvetleri Kuzey Gazze’ye ilerliyor ve bölgenin güneyine bazı yardımlar sızmaya başlıyor. Haftanın çoğunda iletişim kesildi, ancak bazı hizmetler Pazar günü tekrar hizmete girdi. Bölge hala bir bıçak sırtında ve VIX endeksi Türkiye, Mısır ve İran’daki daha geniş bölgesel çatışma riskini düşük fiyatlandırıyor gibi görünüyor.
🪙 BTC
Son iki haftada %28’lik muazzam bir yükselişin ardından BTC’nin hareketi sakinleşti ve 34,000 dolar yeni oluşan kısa vadeli destek olarak görev yapıyor. BTC’yi uzun vadeli yükselen kanala geri döndürerek 33,000 dolar seviyesinde ana uzun vadeli destek oluşturuyor. Teknik bir bakış açısından, bu hareketin arkasında “sinirli baş” adı verilen bir şey var – bu, şu anda kısa olmanın korkunç bir zaman olduğunu söyleyen eski döviz işlem masalarının bir deyişidir. Burada herhangi olumlu bir katalizör, hareketin daha da yukarı genişlemesine yol açabilir.
📈 Enflasyon
Tarihsel olarak, Bitcoin’in Nasdaq’ı geride bıraktığı zaman, küresel M2 para arzının genişlemesinden sonra olmuştur. M2, ekonomide dolaşımdaki tüm parayı temsil eder – nakit, tasarruf ve banka hesapları. Para dolaşımındaki bir artış olduğunda, bu geleneksel olarak mülk, hisse senetleri ve kripto gibi varlıklara akar. Bitcoin ile ilişkilendirilen risk primi göz önüne alındığında, bu korelasyonun mülklere ve hisse senetlerine karşı üstünlüğe yol açtığına dair tarihsel bir korelasyon göz önüne alınmıştır. Bu sefer, bu üstünlüğün, İsrail’deki karışıklık nedeniyle yüksek Nasdaq korelasyonundan ayrıldığını görmekteyiz.
🔗 Korelasyonlar Hakkında
Süregelen jeopolitik ve makroekonomik belirsizlik, BTC’yi ilginç bir konumda bulunduruyor. Son dönemdeki canlılık büyük ölçüde ETF ve yaklaşan yarılanma etkinliği önünde “akıllı para” olarak görülse de, bu korelasyonlardaki değişiklikler sıklıkla eğer devam eden bir bağlam varsa süregelen ayrışmalara yol açabilir – bu durumda jeopolitik belirsizlik. Önümüzdeki yıla daha fazla canlılık görürsek, hisse senedi korelasyonunun ilk birkaç çeyrek boyunca negatif veya en azından belirsiz kalacağını düşünüyoruz.
📊 Türevler
Vadeli işlemler bazı türev işlemlerinin yıllıklandırılmış %10 arttığını göstermeye devam ediyor – Deribit’in 3 aylık vadeli işlemlerinde. Bu, çeyrekliklerin son 12 ayın en yükseği olduğu anlamına gelir. Kaldıraç arayan tüccarlar ve USD borç alma için sentetik hedge kullananlar, temel eğriyi genişletmeye yol açtı. CME’ye gelince, daha da yüksek. Bu işlemi tekrar oynadığını görmek güzel, çünkü spot ve türev piyasasına daha fazla likidite getirmesi gerekiyor – yüksek/düşük döneminde çok fazla likidite eksikliği görmemek için.
BTC İmplied Volatilite, BTC spotunun yükselmesi ile birlikte artmaya devam ediyor. 6 aylık IV, 2023’ün başından bu yana işlem gördüğü en yüksek seviyede, ancak hala uzun vadeli ortalamanın oldukça altında.
BTC’nin IV’si, devam eden spot performansına ağırlık veriyor. Spot-Vol korelasyonu hala bir faktör olarak kalıyor – burada BTC’de herhangi bir düşüş, IV’de keskin bir düşüşe yol açar.
Sonuç olarak, IV değer oyunlarının şu anda gerçekten ilginç olduğunu düşünüyoruz – BTC Put IV, şu anda çağrılarla karşılaştırıldığında düşük, bu nedenle belli vadelerde bakarken delta hedge (uzun spot) vs. risk tersine dönüş (kısa çağrı / uzun put) cazip görünüyor. Ama şunu söylemeliyiz… teknikler ve genel duygu bize başka bir yükseliş ayağı olduğunu düşündürüyor. Eski döviz masalarındaki gibi derlerdi, ‘sinirli baş’tan kaçının!
👀 İzlenecekler
- Salı günü BoJ görünüm raporu ve para politikası açıklaması.
- Çarşamba günü ABD Jolts İş Açıklamaları ve FOMC konferansı.
- Perşembe günü İngiltere’nin para politikası raporu, banka faizleri ve gov. Bailey açıklamaları.
