CBDC’ler Çok Kötü Bir Fikir mi? – Bitcoin 2008’de piyasaya çıktığında ve Ethereum 2015 ICO’su aracılığıyla altcoin patlamasını başlattığında, pek çok insan bu yeni “dijital para birimlerine” fazla ilgi göstermedi. Ancak kripto para birimlerinin popülaritesindeki müteakip artışlar, hükümetler de dahil olmak üzere herkese bir duraklama verdi.
Şimdi ülkeler, merkez bankası dijital para birimleri (CBDC’ler) adı verilen para birimlerinin dijital versiyonlarını piyasaya sürmeyi planlıyor. ABD dijital dolar üzerinde kafa yorarken, Çin ve Bahamalar gibi ülkeler şimdiden CBDC’lere pilotluk yaptı. Daha az gelişmiş ülkeler bile oyuna girdi.
Bu işaretler dikkate alınması gereken bir şeyse, CBDC’ler kaçınılmazdır. Yavaş yavaş nakitsiz bir topluma doğru ilerliyoruz ve CBDC’ler ekonominin yeni sütunları olacak.
Ancak bir şeyin popüler olması mutlaka iyi olduğu anlamına gelmez ve bu CBDC’ler için geçerlidir. Birçoğu devlet destekli dijital para birimlerinin faydalarından bahsederken, bu yeni para birimlerinin nasıl çalışacağı hakkında önemli bilgileri dışarıda bırakıyorlar.
Ve dedikleri gibi, şeytan ayrıntıda gizlidir.
Bu makale, popülerliklerinin nedenlerine değinirken CBDC’lerin anlamını ve etkilerini araştırıyor. Ayrıca itibari parayı merkezi dijital para birimleriyle değiştirmenin bazı risklerini de ele alacağım.
CBDC’ler nelerdir?
CBDC, bir ülkenin para biriminin, hane halklarının ve işletmelerin ödemeler veya değer depolamak için kullanabileceği dijital bir versiyonudur. CBDC’ler bir ülkenin merkez bankası tarafından oluşturulur ve yayınlanır, bu nedenle bunlara “Merkez Bankası Dijital Para Birimleri” denir.
CBDC’ler hükümet tarafından desteklenir ve ulusal para biriminin değerine sabitlenir. Bu, bir CBDC’yi herhangi bir kurum veya varlık tarafından desteklenmeyen bir kripto para biriminden farklı kılar. CBDC’lerin “yasal ihale” statüsü olduğundan, mal satın alabilir, hizmetler için ödeme yapabilir veya vergilerinizi onlarla ödeyebilirsiniz – henüz kripto ile yapamadığınız şeyler.
CBDC’leri, dolar gibi gerçek dünyadaki bir varlıktan değer elde eden kripto para birimleri olan “stabil paralar” olarak düşünebilirsiniz. Tether (USDT) ve Binance USD (BUSD) gibi sabit paralar normal dolarlar gibi satın alınabilir ve kullanılabilir ve yatırımcılara kriptonun değişken fiyat dalgalanmalarına karşı koruma sağlar.
Kripto para birimleri gibi, CBDC’ler de para arzını ve işlem izlemeyi kolaylaştırmak için Dağıtılmış Defter Teknolojisini (DLT) kullanır. Ayrıca, merkez bankaları daha kolay işlemleri kolaylaştırmak için izin ödeme hizmetlerini deftere entegre edebilir.
CBDC’ler Neden Popüler Oluyor?
Nakitsiz bir topluma geçiş, COVID-19 pandemisinden çok önce yavaş yavaş oluyordu. Ancak karantinaların insanları içeride tutmasıyla nakitsiz, dijital ödeme sistemlerine olan talep arttı.
Ve sonra Terazi oldu.
Libra, ölümünden önce Mark Zuckerberg’in sahibi olduğu Facebook tarafından piyasaya sürülen bir kripto para projesiydi. Diğer kripto para projelerinden farklı olarak, Libra, özel bir şirketin kendi para birimini piyasaya sürmeye yönelik ilk görünür çabasıydı.
Beklendiği gibi, hükümetler Libra projesini eleştirdi ve ödeme sağlayıcılarına Libra ödemelerine desteklerini geri çekmeleri için baskı yaptı. Terazi sonunda sessizce ölürken, hükümetleri özel olarak kontrol edilen para birimlerinin finansal sistemler üzerindeki devlet tekeli tehdidini görmeye zorladı.
Birçok dünya gücü sanal para birimi fikrini ciddiye almaya başladı ve Bahamalar 2020’de dünyanın ilk CBDC’sini piyasaya sürdü. O zamandan beri, bu yılki Kış Olimpiyatları’nda “dijital yuan”ı tanıtan Çin de dahil olmak üzere daha fazla ülke bunu izledi.
Olayların bu zaman çizelgesi, CBDC’lerin varlığının ilk ve en önemli nedenini ortaya koyuyor: hükümetin para üzerindeki kontrolünü artırmak. CBDC’leri kullanmanın başka nedenleri olabilir, ancak bu onların devletin parasal kontrol araçları olarak statülerini değiştirmez.
Devlet para birimlerinin tokenize versiyonlarını basmayı destekleyenler, başka faydaları olduğunu iddia ediyor.
Örneğin, dijital itibari para destekli para birimleri, bireyler ve işletmeler için ödemeleri basitleştirebilir. Ayrıca, banka hesabı olmayan kişilerin hantal kayıt süreçlerine katlanmadan işlem yapmalarına izin vererek finansal katılımı teşvik edeceklerdi.
CBDC’ler para politikalarının uygulanmasını kolaylaştırabilir – örneğin, dolaşımdaki para tokenlerini yok etmek enflasyonu kontrol etmek için yeterli olacaktır. Ayrıca, bir ekonomide para akışının artan gözetimi, vergi kaçakçılığını önleyecek, yolsuzluğu azaltacak ve uyuşturucu ticareti veya terörizm gibi yasa dışı faaliyetlerin finansmanını bozacaktır.
Bununla birlikte, tüm faydalarına rağmen, CBDC’lerin göz ardı edilemeyecek kadar ciddi birçok riski vardır.
CBDC Kullanmanın Riskleri
Bitcoin (BTC) ve Ether gibi kripto para birimleri, anonim, sansüre dayanıklı, güvenli ve merkezi olmayan oldukları için popüler hale geldi. Ve hiç kimse bitcoin veya eter arzını tek taraflı olarak belirleyemez, bu da onları enflasyona karşı bir koruma haline getirir.
CBDC’lerde kurallar farklıdır.
Bu “devlet tarafından verilen kripto para birimleri” hükümete aittir ve bunların dolaşımı, kullanımı ve bulunabilirliği için kurallar koyabilir. Belki farkında değilsiniz, ancak dijital para birimlerinin merkezi kontrolü birçok sorunu beraberinde getiriyor:
Gizlilik Haklarına İlişkin İhlaller
CBDC’ler, vatandaşların mahremiyeti hakkında benzeri görülmemiş düzeyde casusluk yapacak. Her satın alma, her transfer, her ödeme, hem zararsız (vergiler) hem de zararsız (finansal gözetim) nedenlerle bir devlet veritabanına kaydedilebilir ve kaydedilecektir.
Hükümetler, ülkede kimin parayla ne yaptığını izleyen Büyük Birader olacaklar. Bir hükümet isterse, “yasadışı” gördüğü bazı işlemleri kolayca bloke edebilir. Bu, yasal marihuana satın almaktan, kayıt dışı bir işçiye ödeme yapmaktan veya kara listeye alınmış ülkelerdeki ailenize para göndermekten herhangi bir şey olabilir.
Kripto para birimleri, kimsenin müdahalesi olmadan herhangi bir tarafla doğrudan işlem yapma fırsatı sunar. CBDC’ler bunu tersine çevirmekle ve bireyler arasındaki parasal alışverişler üzerindeki hükümet gözetimini artırmakla tehdit ediyor.
Tek Başarısızlık Noktaları
Çoğu kripto para birimi, dağıtılmış bilgisayar ağları (düğümler) tarafından desteklenen genel blok zincirlerinde çalışır. Halka açık bir blok zinciri ağının merkezi olmayan yapısı, birkaç düğüm arıza yapsa veya saldırılara maruz kalsa bile çalışmaya devam etmesine izin verir.
Bir kripto para birimini hacklemek, ağda çalışan her düğümü kontrol etmeyi gerektirir; bu zor, uygun maliyetli ve pratik olmayan bir görevdir. Bu nedenle Bitcoin ve Ether gibi kripto para birimleri yıllarca güvende kaldı.
CBDC‘ler tamamen merkezileştirilecek ve özel veya izin verilen blok zincirlerinde barındırılacaktır. Bunlar daha iyi işlem hızlarına sahip olsa da, tek başarısızlık noktaları yaratırlar. Kötü niyetli aktörlerin yalnızca birkaç sunucuyu ihlal etmesi gerekir ve aniden tüm ülkenin para arzını kontrol edebilirler.
Belki CBDC destekçileri unutmuş olabilir, ancak ademi merkeziyetçilik blok zinciri teknolojisinin noktasıdır. Merkezi bir dijital para birimi, kripto para birimlerinin çözmek için tasarlandığı çift harcama gibi sorunları daha da kötüleştiriyor.
Veri İhlallerinde Artış
Tam işlevsellik elde etmek için CBDC’ler muhtemelen Google Pay, Venmo ve Apple Pay gibi mevcut dijital ödeme sistemlerini genişletecektir. Bu uygulamalar, merkez bankası mevduatlarına entegre olacak ve kullanıcıların uygulamalar, sohbetler ve mesajlar aracılığıyla e-para harcamasına ve göndermesine olanak tanıyacak.
Büyük Teknoloji şirketleri, tüm dünyada işlemlere güç veren yeni bankacılık kurumları olacak. Ayrıca servis sağlayıcıların verilerinizi toplamasına ve kurumsal kullanım için merkezi veritabanlarında depolamasına olanak tanır.
Tabii ki, kişisel verileri toplayan şirketlerin dezavantajları da var. Örneğin, şirketler genellikle kullanıcı bilgilerini sızdırmak, satmak ve yanlış yönetmekle eleştirilir. Google, özellikle kullanıcı verilerini reklamverenlere satmak ve reklam hedefleme pazarını beslemekle ünlüdür.
Bunu söylemeye gerek yok ama merkezileştirilmiş veri depoları kötü niyetli aktörler için birer bal küpüdür. Şimdi, Google’ın sunucularına yapılan bir saldırı, muhtemelen farklı derecelerde kimlik hırsızlığına yol açabilir. Gelecekte, bilgisayar korsanları kimliğinizi ve tüm cüzdan bakiyenizi çalacak.
İstikrarsız Para Politikaları
CBDC’lerin iddia edilen bir yararı, mali politikaların uygulanmasını ve uygulanmasını kolaylaştırmasıdır. Hükümetler, ekonomideki deflasyonist eğilimlere karşı koymak için kolayca yeni para birimi jetonları basabilir. Vergi daireleri ayrıca para akışlarını takip etmeyi ve vergileri otomatik olarak düşürmeyi daha kolay bulacaktır.
Bütün bunlar teoride kulağa hoş gelse de, finansal istikrar için çeşitli etkileri var.
Merkez bankaları CBDC arzını kontrol ettiğinden enflasyon gerçek bir risktir. Modern Para Teorisi (MMT) Kool-Aid’e sarhoş olan merkez bankalarının başkanları, bir düğmeye basıp dolaşımdaki dijital para arzını şişirebilir.
Bu, para birimlerinin değersiz hale geldiği ve fiyatların tavan yaptığı devasa hiperenflasyonla sonuçlanacak. Venezuela ve Zimbabve’deki kaçak enflasyonun kötü olduğunu mu düşünüyorsunuz? Merkez bankanız bir hevesle para basmaya başlayana kadar bekleyin.
CBDC’ler hükümetlerin olumlu maliye politikaları uygulamasına izin veriyorsa, olumsuz politikaları uygulamak için de kullanılabilirler. Parayı istediğiniz gibi programlayabildiğinizde, para sahiplerine negatif faiz oranları uygulamak kesinlikle daha kolaydır. Ve bu sadece bir olasılık; Yetkililerin vatandaşları dijital para birimleri aracılığıyla kabul etmeye zorlayacak başka politikalar bilmiyoruz.
Mali Ayrımcılık
Bir CBDC, ekonomideki nakit akışlarının hükümet kontrolünü önemli ölçüde artırır. Bu, hükümetin bireyleri ve işletmeleri para arzlarını keserek zorladığı “paranın silahlanmasına” yol açabilir.
Şu anda siyasi yetkililer, finansal ayrımcılık politikalarını uygulamak için bankalar ve ödeme sağlayıcılar gibi üçüncü taraflara güvenmek zorunda. Bir örnek, Nijerya hükümetinin bankaları polis vahşetini protesto eden #EndSARS hareketlerine yapılan bağışları engellemeye zorlamasıdır.
CBDC’ler ile ulusal hükümetler, bankalara yaslanmadan parasal varlıkları dondurabilir. İktidarı eleştirdiniz mi yoksa protesto mu düzenlediniz? Çok kötü, çünkü parasal sistemden donmak üzeresin.
Çin gibi ülkelerde, siyasi görüşlerinize, alışveriş alışkanlıklarınıza, çevrimiçi etkinliklerinize, çalışma geçmişinize ve diğer niteliklerinize göre belirli hizmetlere erişiminizi belirleyen “sosyal kredi sistemleri” zaten var. Sosyal kredi sistemlerini CBDC’lerle eşleştirmek, hükümetlerin, kurallarına uymayanları para harcamalarını engelleyerek “cezalandırabileceği” anlamına geliyor.
Bu size distopik bir kabus gibi geliyorsa, CBDC’lerin risklerini görmeye başlıyorsunuz demektir.
Finansal Kurumların İstikrarsızlaşması
Şimdiye kadar, temel olarak CBDC’lerin bireylere ve işletmelere sunduğu sorunlara odaklandım. Ancak CBDC’ler, bankalar ve diğer büyük finans kurumları için de sorunlu.
Bir CBDC sisteminin en olası yinelemesi, ülkenin merkez bankasının dijital para birimlerini doğrudan tüketicilere çıkardığı ve mevduatlarını güvence altına aldığı sistemdir. Merkez bankaları özel bankaların yerini alacak ve tüm ticari bankacılık sistemini yok edecekti.
Merkez bankalarını ve ticari bankaları CBDC arzını kontrol altına alan hibrit bir yaklaşım bile sorunlara neden olacaktır. Vatandaşlar, merkez bankasında fonlarını özel bankalara göre daha güvende hissedebilir ve bu da tekrarlayan banka kaçışlarına yol açar. Her banka kapandığında ekonomiye ne olacağını düşünüyorsunuz?
Gelecek ne gösterir?
Merkez bankalarının yaklaşık %80’i CBDC’leri araştırırken, onların beklediğinizden daha erken gelmesini bekleyebilirsiniz. Ve onları kullanmaktan başka seçeneğiniz olmayacak – nakitsiz bir toplumda başka şeyler için başka nasıl ödeme yapacaksınız?
CBDC’leri tanıtmanın iyi tarafı, kripto para birimlerinin popülaritesinin artacağıdır. İnsanlar devlet kontrolünden bağımsız sansüre dayanıklı parayı arzularken, Bitcoin, Ether ve diğer kriptoların değeri fırlayacak.
CBDC’ler kriptoyu öldürmek yerine kripto para birimlerinin kitlesel olarak benimsenmesini sağlayabilir. Shakespeare’in ünlü ifadesini ödünç alırsak: “İyi biten her şey iyidir.”
NFT Haber – metaverse/" target="_blank" rel="noreferrer noopener">Metaverse – Rehberler – Dijital Kitaplar – KriptoCAST – Destek & Bağış
